ＦＰのひとりごと

格付会社が　公的機関だったり　純粋な研究機関だったら
しがない弱小ＦＰである私如きが　いちゃもんをつけたりはしない
問題は　格付会社が営利目的の“普通の”一民間企業にすぎないことだ
一民間企業が大企業はおろか国(国債)にまで格付をしているわけで
なんか“そこんとこどうなのよ”という感じがしてならない
こないだなんか　ユーロ圏に　格下げをちらつかせた政策誘導までしてたが
ここまでくると『何様なんだ　おまえ！』っちゅう思いが私ですらある

たぶん　免許とか資格とか認可なんて聞いたことがないので
私が明日から『Ｆ＆Ｐ』などというインチキ格付会社を創めたとしても
誰にも文句を言われる筋合いはない（はずだ）
(金商法に登録制度はあるが　無登録業者の格付は禁止されてはいない)
ただ　誰も好き好んで格付を依頼しないまでのこと(タダでもだめだろう)
そう考えると　ビジネスモデルの凄さもこりゃハンパないが
格付にそこまでの権威を持たせた舞台設定もこれまたハンパなく凄い
いやいやいや　格付会社　やりおるのー

日本は　みなさん知ってのとおり　ずーっと景気が悪い
これは　いろいろとずるずる引きずってのことではあるが
私が考える現状での悪玉№１は　リーマンショックだ
震災の影響も勿論あるが　政治がしっかりしていれば十分リカバーできる
リーマンショックの引金となったのは　サブプライムローン問題だ
返せる当てのない住宅ローンを他の債券と巧妙に混ぜて証券化し
さらに他の金融商品との抱き合わせにより目くらましをくらわし
その上　格付会社の高格付けをセットにして世界中に流通された時限爆弾だ
それが米国の住宅バブル崩壊が起爆装置となり大爆発して金融危機を招いた
この日本の(世界の)不景気に格付会社が一枚噛んでいたということになる
金融危機の共犯者みたいなものなのに　その後　反省の弁や懺悔が一切ない
“それじゃーだめじゃん　春風亭昇太”ってなもんだ

いまや　世の中に格付は必要不可欠のものとなってしまった
そこに至らしめた　その発想・ビジネスモデル・普及啓蒙には敬意を表する
でも　だからといって　なにもかもが許されるわけではないだろう
どうも　最近の“偉そうな態度”が気になってしょうがない
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2011.12.15：tnw：コメント(2)：[メモ/その他]

オラもなりたや格付会社　④

格付会社ほど“おいしい”ビジネスモデルを私は見たことがない

ま　こんなとこか・・

『ひとつ　わが社に格付けを頂戴いたしたく』

『よかろう　こんだけのデータを全部出しなさい
　御代は後から請求するから　しっかり払いなさい』

『ははあ　何卒　何卒　よしなに』

格付のほしい会社が格付会社に格付をお願いするスタンスが基本だ
黙っていても客が高額なオファーを持ち込んできてくれるシステム・・
営業に営業を重ねてきた我が身には　夢にまで見た桃源郷だ　これ

ある一定レベル以上になると　格付はビジネス上　どうしても必要になる
特に金融機関系の場合は　格付は『命綱』のような感覚さえある
実際　１ランク　１ノッチ上げるのに血道を上げている印象が強い
これだけの情報化社会でＡランクかＢランクかでは天国と地獄の差がある

格付という一つの信用判定システムを創設したのは凄い
国際的な取引は言うに及ばず　今や個人の医療保険の加入の際まで
ちょっと格付をチェックしてから・・　というスタイルが確立しちゃってる
タカビーなビジネスを展開できるのには　ちゃんと理由があるわけだ
しかし
この格付会社の格付は誰がするのだろうか
Ｓ＆Ｐやムーディーズの格付なんて聞いたことがないが・・
格付会社を格付せねば　出てきた格付の信用は何で担保するの？
という素朴な疑問が湧いてくるのは私だけなんだろうか

2011.12.14：tnw：コメント(0)：[メモ/その他]

オラもなりたや格付会社　③

脱サラ時代　ある銀行の支店長から

　『１億出すから　共済やらない？』

という魅力的なオファーをいただいた話をどっかでアップしている　
元々イケイケドンドンの私　実はのっかる寸前のところまで行ったが
悩みに悩んだ末に　１億ではどうしても資金が足りないことがわかり
せっかくのお話を断腸の思いでお断りしたことがあった

当時はまだ共済フリーの時代で　勝手にこさえてもお咎めなしの時代だった
その後　勝手にこさえたのを『無認可共済』とみなされ(って当たり前だが)
厳しい認可への途と　そこからこぼれた方への最後通告が法制化された
私が調子こいてやってたら

　　　共済解散　→　多額の負債　→　自己破産　→　一家離散

　　　　　　　　　　　このフローはテッパンだったと思われる・・

しかし　この私が　ふってわいたようなタナボタ話を
よくも　よくも　断れたもんだ　　我ながら　これは凄いことだ
(自分史を俯瞰してみても　これは大英断と言わざるを得ない)
とはいえ
世の中　んなウマイ話なんかあるわけない　という見本だし
渡る世間　一寸先はブラックホールという典型みたいな話だった

まあ　ほぼこれで　共済創設などというおいしい話はジ・エンドとなり
次の宝くじ級の夢をまた見ているところなのであるが
それが『格付会社』なのよねー
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2011.12.13：tnw：コメント(2)：[メモ/その他]

オラもなりたや格付会社　②

保険会社の体力を知る上で
私がＦＰとして重視している指標は二つだ

一つは『ソルベンシーマージン比率』(以下ＳＭ・・　いやいや・・)
これは『支払余力』と言われるもので
“どんだけ経営に余裕があんのか”的なものを％で表示する
算定方法はよくわからないが(←すんまそん)　数字が大きい方がいい
各社別やランキングがネットで簡単に検索できるので各自で・・

金融庁の公式見解は　２００％をボーダーラインにしているが
(ざっくり言って　２００％超なら安全だよ　ということ)
これは大甘だ！　業界では５００％と見ているところが多い
でも　(自称)大物ＦＰの私から見れば　これでもまだ甘い！
だって　一番最近に破綻した大和生命は５００％を楽々超えていたはずだ

♪♪大きいことはいいことだ～♪♪(←知らんよねー・・)　で
保険会社のＳＭは大きい方がいいに決まっているのだが
かといって　そんなに単純に比較できるものでもない
実は　現在のＳＭの指標(？)から見ると

　　みどり生命　＞　日本生命　＝　14,179.5%　＞　966.2%

　　　　　　　　　　　　　　　　　　(2010年度末各社公表データより)

ということになっている
『みどり生命』・・　なんじゃそりゃ？！　　ごもっとも
私も　つい最近まで存じ上げなかった保険会社だ
大手の冠婚葬祭業からの異業種参入でできた新しい生命保険会社だ
なんだか　この数字だけ見ると『下克上！』みたいな感じだが
いやいやいや　この対戦　大相撲で言えば　横綱vs序の口だ
みどり生命さんには失礼だが　そもそも土俵に上がれない(くらいの差)
へんな話　私に有力スポンサーがついて保険会社を始めたとしても
このＳＭ値くらいは№１になれるかもしれない
というのは　実は簡単なロジックなのである

出来立ての保険会社の場合　まずガンガン募集してバンバン保険料を集める
それに対して『商品の仕入れ』がないし『保険金の支払』もすぐには来ない
収入がドンドン積み重なっていくのに対し　大きな支出は当面出ない
となれば　支払余力があるのが当たり前だ

ランキングをご覧になる場合は　その辺を含んでご覧いただきたい

2011.12.10：tnw：コメント(0)：[メモ/その他]

オラもなりたや格付会社　①

関係者の皆様にたいへんご心配をおかけ致しましたが
完全復帰とあいなりました　(正確には９５％ってとこか・・)
クライアントの皆様にもご迷惑をおかけ致しました
この週末にマキマキと挽回いたしますので　ご容赦くださいませ

さて
私はＦＰとして　保険会社の動向は常にウォッチしている
チェックすべきポイントはいくつもあるが
中でも『保険会社の体力』は最重要チェックポイントだ
どんなに商品がすばらしくても会社が潰れたら終わりだからだ
形のあるものなら会社が潰れてもアフターがなくなるくらいのもんだが
保険の場合は　将来の給付に(悪)影響が及ぼされることもあるのだ・・

こんなことがあった・・

破綻した中堅生保の個人年金の契約者から“泣き”が入った
十年ちょっと前の話で　まもなく６０歳になる自営業の独身男性からだ
彼は他の金融商品などには一切目もくれず　その年金一本に絞っていた
二十代に加入したのだから　四十年近くも掛け金を支払い続け
あとほんの数ヶ月で満期が来て　『夢の年金生活』が始まるのであった
その“虎の子”の年金を支払ってくれるはずの保険会社が破綻した

契約を引き継ぐことになったのは外資系の保険会社であったが
そこから届いた報告書には　もらえる年金の減額が記載されていた
そのハンパない　というか　えげつない減額に彼は呆然とした
残念ながら詳細な金額はもう忘れてしまったが
とにかく　もらえる年金額が約１／３になるという過酷なものだった
計算してみると　払った掛け金の総額より受給年金総額が少なくなっていた
要するに箪笥預金の方がまだましだったわけで　落胆も大きくて当たり前だ

こんな状態で　私んとこに相談がきた
が　この状態では　なんの手を打つこともできない
腹立ち紛れに『解約したる！』と思っても
しばらくの間　資産が凍結されていて解約もできない
逆に　うっかり早期の解約でもしようものなら
ガクンと減らされた解約返戻金から　更にペナルティーを取られてしまう
“ペ　ペナルティーーー！！！！！”　　お気持ちは十分・・
年金はガッツリ減らされるわ　怒りの解約は封じられるわ
ムリムリ解約すれば雀の涙しか金は戻ってこないわ
踏んだり＋蹴ったり＋転がしたり→池にドボン級の大惨事だ
いくら凄腕ＦＰの？私でも

　　『お気の毒に・・』

　　　　　　　という言葉をかけてあげるしかなかった

2011.12.09：tnw：コメント(0)：[メモ/その他]

寝込んでます・・　今度こそ

んんん　どうでしょう～　（長嶋さん風に）

昨日も　今朝も　発熱がなくなったので

もう大丈夫　ってな感じはしておりますが

いまだ　鼻詰まり・咳・倦怠感が残っています

残念ながら　まだ終息宣言というわけにはいかんようです

福島第一原発の冷温停止みたいなもんで

炉内の詳細な状況がまだわかってもいないのに

期限を設定して　強引に冷温停止に持っていくって

そういう“小学生の夏休みの目標”のような
(たとえば『朝の涼しいうちに勉強する』みたいな)

土台無理だし検証のしようがない目標＆ゴールに似てます・・？

ということで　全快までは　あともうちょっとみたいです

引っ張ってきたブログのテーマもあったような　ないような

いずれにしても　いま少し　お待ちくださいませませ

2011.12.08：tnw：コメント(0)：[メモ/その他]