ＦＰのひとりごと

バブル崩壊から苦節十数年
やっと巡ってきた株価復調に合わせて
急激に売上を伸ばした投資商品に
投資信託が　あります
かつては　証券会社だけが販売窓口でしたが
投信会社の直販　銀行・保険会社の窓販
最近では郵便局（ゆうちょ銀行）まで加わり
ほぼすべての国内金融機関で取扱うようになりました

さて　投資信託とは　なんぞや・・
投資はいいとして“信託”ってなに？
そのまま直訳すれば『信じて託す』です
例えば　国内株に投資する場合
自分で儲かりそうな銘柄を選びます
それで　もし　大損したとしても
それは自業自得　誰のせいにもできません
これって　素人にはちょっとハードですよね
元々　日本人には相場に対して“食わず嫌い”感があり
なんとなく敬遠されてきた過去があるのに
いきなり投資先を決めろと言われても・・・
というのが　初めての人の本音だと思います

そこで登場したのが　投資信託です
どこのどんな投資信託を選ぶかは　もちろん自分で決めますが
そっからさきの日々の運用（売ったり買ったり切ったり張ったり）は
専門家＝ファンドマネージャーに任せてうまくやってもらい
儲かった分（分け前）を還元してもらう　これが投資信託です

運用はプロ中のプロ（村上氏が言ってた）がするんだから
こんな安心なことはなく　素人の投資には最適に思えます
一見　非の打ち所のない投資商品に見えます
団塊世代の退職金やカビの生えかかったタンス預金が
投資信託に大量に流れたのも　不思議はありません
でも
自慢するわけではありませんが
クライアントに投資信託を薦めたことはありません
（未遂はあります・・大損させる一歩手前でした）
なぜか？
いま投資信託の実績がボロボロで全然売れないから言うんじゃない
実は元々構造的な問題を抱えているからなんです

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2008.11.17：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

投資を考える－〈投〉　〈資〉②

世の中に
絶対に儲かるものなどない
と言われます（私も言ってます）が
でも　あるんですよ　ほんとは！

“ギャンブルの胴元”　です

公営の競馬　競輪　競艇　ボートにオート
みんなまとめて　胴元（＝国等）は儲かってます
当たり前です
しっかりと　テラ銭を取った上に
絶対損しないようなオッズをはじき出してるんだから
昔から言うじゃあないですか
ギャンブルで家を建てた奴はいないと・・
でも胴元は　どんな勝負になっても儲かるんです

投資にもギャンブル的な要素が多分にあります
説明するまでもなく　ご理解いただけると思いますが
例えば　外国為替証拠金取引（通称ＦＸ）
株式相場というのは　理論的には全員儲かることもありえますが
このＦＸというのは　勝者がいれば必ず敗者がいる
限りなく“丁半博打”に近い投資の一種です
円安に振れた　円高に振れた　で天国と地獄を行き来します
こんな　あぶない投資であっても　胴元はだけは儲かります

バブル崩壊後『必ず儲かる・・』っていう投資のしつこい勧誘
めちゃめちゃ多くありましたよね
私のところにも　多いときには１日１０本以上の勧誘がありました
私は『そんなに儲かるんなら　あなたがやればいいでしょ』
と　言って強引に電話を切っていました
でも　なんで　あんなにしつこく勧誘してくるかというと
とにかく　客付けをして相場に誘い込めば
胴元は　必ず儲かるからなんです

投資は　この“胴元”の存在なくしては語れないのです
現状　ボロボロ状態の投資信託で　説明いたしましょう

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

　

2008.11.16：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

投資を考える－〈投〉　〈資〉①

７２の法則というのをご存知ですか
知らない？
覚えてて損のないことなんで
ご説明いたしやしょう

資産を運用するとき
何年で資産が倍になるかを知る簡便法です
７２を利率（年利）で割ればその年数が出るんです

例えば　利率が７．２％なら
７２÷７．２＝１０－－－→１０年となります
１０年で倍！　こんな時代もありましたよね

これを今の時代に当てはめてみると・・
預金金利で１％っていったら破格ですが
７２÷１＝７２－－－→７２年！
とても自分の世代だけでは足りません

長い間　日本人は投資を好まない
と言われてきましたが
さすがにこんな状況では耐えられんと
数年前から　投資ブームが起こりました
株価の回復と歩調を合わせています
団塊世代の退職金などが大量に投資に流れました

いま　その資産が　ボロボロになっています

投資とは　“資”を“投”ずることなんです
つまり　“資”が自分の手を離れてしまうことなんです
手を離れたら　自分でコントロールできないですよね・・・

今ごろそんなこと言われたって　遅いって！？
そりゃ　そうなんですけど・・・

　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2008.11.15：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

突破口となるか？“昨日”の株価

昨日の株価がダウにリンクせず
『上げ』の相場になれば
それは日本経済いや世界経済にとって
反転　反攻の突破口になるのでは・・
と昨日えらそうに書いてみましたが
結果は　ご存知のとおり９０００円台回復
ダウの動きに見事に背を向けました
まあ
前日（一昨日）のダウが引けにかけて上昇傾向だったこと
ＦＲＢが０．５％の利下げを発表したこと
日銀も利下げを検討していること
年金ファンドがメカニカルに動き始めたこと等々
いろんな要素が絡んでいることは事実ですが
でも　金融危機が表面化して以来ずーっと
金魚の糞のようにダウの背中を追っかけてきた相場が
一人歩きをはじめた　という事実は大きいよなー
もしかして日本経済の自立につながっているのかも
と　期待をもたせてくれる　そんな相場の動きでした
さて　今日はどうなるか・・
昨日ちょっと上げすぎたので反動で『下げ』圧力は強いんでしょうが
若干上げたダウに対してどう反応するか
非常に興味深いものがあります
自立がはっきりし　外資と個人投資家がもどってくれば
こりゃいよいよヒーロー・ジャパンの登場でっせ

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2008.10.31：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

突破口となるか？本日の株価

本日の日本の株価を注目しています

乱高下を繰り返しながらも
トレンドとしては　確実に急降下する株価
一筋縄でいかない相場であることだけは
まちがいないにしろ
一つだけ気になっていたことが
米国の株価の騰落を追っかけすぎってことです
確かに　ちょっと前までの相場は
米国が風邪をひけば　日本も風邪をひく相場で
いかに日本が外需頼み＝米国頼みかを
証明するかのような　値動きになっていました
それが　米　欧　亜　Ｂｒｉｃｓ総崩れの中
孤軍奮闘すべき日本経済なのに
なぜにダウの値動きを追っかけねばならんのか
３億人の人口とＧＤＰシェア２０％だけでは
説明がつかないし
もうそろそろポスト・アメリカを指向せねば
この恐慌に近づく世界的金融危機を脱することは
絶対にできないと思う
もう誰が見ても『買い』のタイミングだし
年金ファンドなども動き出している
さて
昨日のダウは　若干の下げ
ここが　ポイント！
大きな下げなら　引きずられもしようが
若干の下げ！
ここで　日本株が前日のダウと
多少なりとも逆の動きで『上げ』に動けば
もしかして　それが突破口になるんじゃなかろうか
それは日本経済の回復の“のろし”だし
世界経済の救世主登場の瞬間でもある
日本が米国の代役となるのは
円がドルに代わって世界の基軸通貨になること同様
現実的には　無理があるけれど
少なくとも　行き場のなくなった投資マネーの
引き受け先には　十分なれるはずである

とにかく　今日の相場には注目したい！

　　　　　　　　　　　　　　　（つづく）
　　

2008.10.30：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

株主はパトロン？

私見ですが
株主というのは
企業のパトロンであるべき
と　考えています
まず　その企業のことが好きで
将来性を　大いに嘱望し
いいときは勿論　悪いときは尚一層
サポートしていく　陰ながら応援していく
それが　株主のあるべき姿だと思っています

日本の株価は　７６０７円という
一昔であれば市場が逡巡したであろう
バブル後の最安値を　いとも簡単に踏み越え
７０００円割れという未踏の領域に向かっています

いま市場で起こっていることは
これも一つのパラダイムシフトかも
デイトレーダーのように株で生活という生き方
これを　否定するわけではありません
でも本来　仕事というものは
アリが巣穴に一生懸命みんなの餌を運んでるように
自分のためであると同時に
他者のためにするという側面があり
それが労働の本来の意義であると考えます
悪いけどデイトレーダーは証券会社以外には
なんの貢献もしない
彼が儲かっても損しても　誰もなんとも思わない
これって　仕事　労働って言えるんでしょうか

今回大量に株を売って　現金化し
市場からこそこそと退場しているのは
つまり　今回の株価大暴落の真犯人は・・
マネーゲームを堂々と市場に持ち込み
それも自分の金ではなく他人から借金をして
しかもレート（レバレッジ）をバンバン上げて
市場を“賭場”にしてしまった連中です
こやつらには　クライアントの要求に応える
という使命こそあれ　仕事の目的は
会社の利益と　自分の報酬でしかありません
すき放題に市場を荒らしてきたギャンブラーが
借金返済に窮し　保有株を現金化している
というのが　暴落の主因でしょう
ま　それこそ因果応報なんで
彼らがどうなろうと知ったことではないが
ワイヤーの切れたエスカレーターの如き
誰にも止められなくなった市場をどうしてくれるんだい
ないとは思うが・・　５０００円を割ったら
日本もアイスランドになってしまう

労働は他者のため　人類のため　世界のため
ここに　戻るしかないんじゃね－の
じゃなきゃ　額に汗して働く労働者がばかをみる
株主も　マネーゲームをやめて　パトロンになる
デイトレーダーなんかやめて　実業に就け
ここに戻らなあかんのやないかい
そう思う今日この頃です

　　　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

　

2008.10.29：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]