ＦＰのひとりごと

実は社債にもいろいろあります。
国内、海外の区分だけでなく、
その企業の業績、業態、規模、安定性、将来性・・・
の違いでランク付けされています。

プロジェクトが選んだファンドに組み込まれた
社債は、すべてランクの高い社債でした。
業界の常識では、破綻など考えられない企業の
社債でした。

騒動が収まって、そろそろこの件も、
忘れかけていた頃でした。
ＴＶのニュースを見て、飛び上がりました。
米の大企業エンロンが破綻したとのことでした。
あいた口がふさがらないうちに、
マイカル破綻のニュースも飛び込んできました。
（どっちが先だったかは、定かにあらず・・・）
実は、当方が選んだファンドには、両者の社債が、
みごとに組み込まれていました。

わおー　と私は吼えました。

ももし　あの商談が成功していたら、私は、
クライアントの決算に大穴を開けるところでした。
穴の深さは、○千万円になるところでした。

もしかしたら私は、廃業せざるを得なかったかも・・・
地元にはもういられなかったかも・・・

あなおそろし　　投資の世界

　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2005.12.08：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

舌の根も乾かぬうちに①

バブルが崩壊して１５年
この未曾有の大不況も
そろそろ出口が見えてきています。

株価と地価と給料は、右肩下がりで
離職者と自己破産者と自殺者は
右肩上がりでした。

株で痛い目にあった人は、
少なくありません。
塩漬けで保存している人も
かなりいるはずです。

みんなわかったはずです。
『株はギャンブル』
『一寸先は闇』
『額に汗して、まじめに働こう』

なのに・・・
舌の根も乾かぬうちに・・・
また“懲りない”面々がぞろぞろ・・・

そー言えば、世に経済評論家や
エコノミストと呼ばれる経済のプロは
山ほどいますが、
当時、誰一人として『バブル崩壊』を
唱えた人はいませんでした。

　　　　　　　　　　（つづく）

2005.12.07：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

あなおそろし④

投資の世界では、リスクとリターンは、
比例します。つまり、より多くのリターンを
期待するには、より多くのリスクを
取らなければならないということです。
よく言う『ハイリスクハイリターン』
『ローリスクローリターン』は、そのことを
表しています。
投資信託では、リスク／リターンのレベルを
表示していて、ＲＲ１からＲＲ５まであります。
１から５に行くにしたがって、
リスクが高くなっていきます。
１から２のレンジは、ローリスク、
４から５は、ハイリスクのレンジと言えます。

我々のプロジェクトは、このときローリスクの
投資信託をすすめました。ここは、いわゆる
『ガチガチ』の領域でした。

あえて『ガチガチ』領域の投資信託をすすめたのに
リスクが取れない。それじゃ資産運用は無理だ！と
当時は、先方の担当者を恨んだものでした。

ところが、ここから物語りは急転直下。。。

　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2005.12.07：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

どこだっていっしょです②

突然ですが
みなさんが加入している生命保険の
収支がどうなっているかご存知ですか？
もらえる保険金を収入として、
支払っている保険料を支出とすると
（保険金－保険料）で収支が出ますよね。

もしその収支が黒字だったら、とりあえず
個人的にはうれしくなりますが、でもそれが
あなたの契約だけでなく、全契約がそうだったら
契約者は『大儲け』で、保険会社は『大損』
ですよね。

よーく考えてみてください。
保険会社はボランティアではありません。
れっきとした『営利目的の企業』です。
保険会社の収入は、『保険料』です。
対する支出は、いろいろな保険金（給付金）です。
みなさんが保険会社の社長だとしたら
業績を伸ばすには、収入を増やして
支出を減らすしかないですよね。
もらっている保険料より支払っている保険金の方が
多かったら赤字でつぶれてしまいますよね。
ここなんです。
　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2005.12.07：tnw：コメント(0)：[メモ/保険会社の実像]

あなおそろし③

意気揚々のわが軍団は、総勢４名
対する先方は、役員を頭に総勢８名
いざ勝負！

口角泡を飛ばして、熱弁を振るうこと２０分

あれ？　ん？　ちと変だぞ
反応がない！？　
なんで？

プレゼンのボルテージが上がれば上がるほど
下がっていく先方のボルテージ
プレゼンの途中で・・・『こりゃだめだ』
⇒絶望感！！

結局、リスクを取ることに対するアレルギーが
大きくて、プレゼンは大失敗。商談はお釈迦。

失意の帰途、『ガチガチだぜ』という捨て台詞が
むなしくアスファルトに響きました。

ところが、この後、物語は、まったく予期せぬ方向に
進んでいくことになるのです。
　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2005.12.06：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]

あなおそろし②

『投資信託』にもいろいろありますが、
このときには、国内外の社債に投資するファンドを
選びました。要求された利回りは、１．５～２．０％
ぐらいだったので、リスクをそれほど取らない
いわゆる『ガチガチ』のファンドを選んだつもりでした。
プロジェクトチーム内には、もっと見栄えのいいプランの方が
いいんじゃないという意見もありましたが、クライアントは、
多数の出資者を抱えている企業でしたので、安全の上にも安全を
期して『ガチガチ』のまま提案しました。
クライアントの代表者は、一目で気に入り即ＯＫでしたが、
一応社内の決定機関を通してくれとのことでしたので、
プロジェクトチームが大挙して意気揚々とプレゼンに出向きました。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（つづく）

2005.12.05：tnw：コメント(0)：[メモ/資産運用の実態]